最新消息

• 於地利、用戶巿場及技術上能夠互相補足
• 加強智網型電網的創新潛力
• 交易將帶來可觀的協同增益（對EBITA的影響達大約一億二千萬歐元）
• 交易將獲得充裕資金支持
• 第三年的資本運用回報率將高於平均資本成本 
• 每股盈餘將於首年*錄得增長 

 

Rueil-Malmaison （法國）二零零九年十二月二日 - Areva的管理層於二零零九年十一月三十日宣布，將與Alstom及施耐德電氣洽談有關其輸電及配電業務Areva T&D的獨家收購計劃，並於昨日落實Areva T&D的股份分配協定。

施耐德電氣及Alstom對於Areva決定接納其提出的獨家收購建議，表示相當滿意。有關協定最終必須採納並獲得（1）僱員代表的意見；（2）「Commission des Participations et des Transferts」的同意；以及（3）競爭管理局的核準。兩間夥伴公司重申，他們所提出的建議將有助進一步提升公司的巿場價值，提供協調一致的框架以支援Areva T&D的業務發展，並為Areva T&D員工的一切所需作出承擔。

以下為提案中施耐德電氣所作出的財務概括。

Areva Distribution：完全切合施耐德電氣的中壓業務 

兩者的結合，將組成一個極具國際規模的中壓業務專家，有助強化施耐德電氣的巿場策略，面對發展日益蓬勃的能源巿場，能迅速抓緊所有機遇。

• 優越地利完全配合我們於新興經濟體系中的發展
• 於用戶巿場曝光率發揮相輔相承的作用，包括展示更強大的設備優勢，為客戶提供更加多元化的服務
• 於技術上完全配合一次及二次配電業務
• 顯著改善智網型電網的發展潛力

收購計劃的協同增益 

Areva Distribution於二零零八年錄得十七億歐元的銷售額**，其中一半業務來自發展迅速的新興經濟體系。跟施耐德電氣的中壓業務結合後，預計將帶來額外四十六億歐元的銷售額，於全球各地共有八十間廠房，員工人數將達二萬二千名。而除了現有的電力、科技資訊、工業及CST，以及樓宇業務外，集團將設立一個名為「能源」的新部門。

 

收入的協同增益 

集團的協同收入目標為三億歐元***，主要來自公司於地利上的相互補足，特別是於新興經濟體系的發展，以及進一步拓展為客戶所提供的技術性服務，預計將為EBITA帶來約五千萬歐元的收入增長。

 

成本的協同增益

為配合公司的業務策略，以及對業界及社會作出積極承擔，目前施耐德電氣並沒有計劃關閉任何廠房；然而由於採購的協同增益、優化廠房設備（某些廠房將實施專門化生產）及後勤支援 （包括減少目前支付予Areva及 Areva Distribution的費用成本），將可節省約七千萬歐元成本。

總括而言，合併後公司預計協同收入及成本將於二零一四年達至一億二千萬歐元，而其中的百分之五十，尤其是協同成本方面，將有望於二零一二年成功達標。

施耐德電氣預計此項收購計劃將為首年帶來每股盈利增值，其後增值幅度將維持於百分之五至十。而第三年的資本運用回報率亦會高於平均資本成本，符合集團的收購要求。

 

交易財政安排

Alstom和施耐德電氣已經提交了一項能提升Areva T&D巿場價值的投標計劃。計劃中建議由兩者以二十二億九千萬歐元資本價值合併收購Areva T&D。直至二零零九年六月三十日，Areva T&D的淨負債為十億五千萬歐元，其餘利息及退休金債項預計約為六億歐元。

根據該項協訂，施耐德電氣將承擔三分之一的資本價值及收購負債，此分配比率反映了施耐德電氣所持有的Areva T&D EBITDA股份數量。二零零八年，Areva T&D的EBITDA錄得五億八千七百萬歐元，而施耐德電氣最終所獲得的股份數量將取決於兩者所落實的分配協定。

此項交易所牽涉的財政金額上限為十一億歐元。因應二零零九年將可獲得可觀的流動資金，令集團年底的流動資金累積至三十億歐元，故此項交易將獲得充裕的資金支持。收購後的估計淨負債EBITDA比率約為1.5x****。

 

下一步計劃

有關協定最終必須採納並獲得（1）僱員代表的意見；（2）「Commission des Participations et des Transferts」的同意；以及（3）競爭管理局的核準。

於交易的最後階段，施耐德電氣及Alstom提出以合併收購的方式，購入Areva T&D的股份，並逐步將業務分配予Alstom（輸電）及施耐德電氣（配電）。

兩間夥伴集團將與Areva T&D管理層通力合作，確保合併計劃將於符合三方利益的情況下順利落實。

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* 不包括非經常項目 
** 此為Areva 配電的預計營運金額，有待最後調整作準
*** 負向協同增益淨值
****   於公司改組前

關於施耐德電氣全球 

作為世界能源管理專家，施耐德電氣提供一系列綜合方案，在能源及基建、工業、樓宇自動化、數據中心及網絡、住宅應用上皆領導各界。施耐德電氣致力讓能源更安全、可靠、及具效能，憑藉114,000名員工使2008年營業額達到183億歐元，我們致力協助每個人及企業發揮能源的最佳效能。

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